1. 상업용 부동산 리츠의 기본 원리와 과세 혜택
부동산투자신탁(REITs)은 과세 대상 소득의 90% 이상을 주주에게 배당으로 지급해야 법인세 면제 혜택을 받는 구조로 설계되어 있습니다. 이로 인해 S&P 500 평균을 상회하는 4~6%대의 높은 배당수익률을 지속적으로 제공할 수 있습니다.
2. 리얼티인컴(O): 불황을 모르는 트리플 넷 리스(Triple Net Lease)
리얼티인컴의 핵심 경쟁력은 임차인이 재산세, 보험료, 유지보수 비용을 전액 부담하는 '트리플 넷 리스' 계약 구조입니다. 세븐일레븐, 월그린스, 달러제너럴 등 필수 소비재 매장을 주요 고객으로 두고 있어 경기 침체기에도 98% 이상의 높은 임대율을 자랑합니다. 25년 이상 배당을 늘려온 배당귀족주로서 은퇴자들의 필수 포트폴리오로 꼽힙니다.
3. VICI 프로퍼티스(VICI): 라스베이거스 스트립을 지배하는 게이밍 리츠
VICI는 시저스 팰리스, MGM 그랜드 등 라스베이거스의 핵심 카지노 및 복합 리조트 자산을 보유하고 있습니다. 평균 임대 기간이 30년 이상으로 매우 길고 임대료가 소비자물가지수(CPI)에 연동되어 인플레이션 헷지 능력이 뛰어납니다.
어떤 리츠를 선택해야 할까?
극도의 안정성과 월배당 현금흐름을 원한다면 리얼티인컴이, 높은 배당 성장률과 엔터테인먼트 산업의 장기 성장에 베팅하고 싶다면 VICI가 적합합니다. 두 종목을 분산하여 보유하는 것도 훌륭한 대안입니다.
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